Caro, lo podés hacer de la siguiente manera:
(re que paso a explicar, pero es una pavada

).
1- Abrís la imagen de la persona a quien quieras rebanarle la cabeza(?) para pegarla en tu banner

.
2- Te vas hasta el panel izquierdo y vas a encontrar el "Rectangle Marquee Tool"; es la primer herramienta del panel. Mantenés el click izquiero ahi y elegís la opción "Elipctical Marquee Tool"; para seleccionar una parte de la imagen de forma circular:
3- Una vez seleccionada, vas a
Editar > Cortar (Edit > Cut) y abrís un Nuevo Documento (File > New Document) donde vas a pegar la selección con
Editar > Pegar (Edit > Paste).
4- Una vez pegada la imagen, vas a
Capa > Estilo de Capa o Layer > Layer Style, o directamente click en la flechita del panel de Layers > Blending Options.
Elegís la opción Outer Glow (Resplandor Exterior) y lo modificás a tu gusto

. Te va a quedar así:

(usé fondo negro, pero
debería haber usado un fondo transparente)
5- "Control + A" para seleccionar todo, cortás y pegás la imagen que te quedó en el banner.
Y LISTOO!

(?)
Supongo que lo hizo así el de tu banner, sino trabajó con máscaras pero me parece muy al dope usar máscaras para algo tan sencillo

..
Nos vemos Caro!
chauu!